写于 2016-11-08 10:15:02| 澳门永利网址官网网站| 基金

DEALTALK-澳大利亚50亿美元的能源销售看起来很热,风险仍然存在

*新南威尔士州政府将卸载估计价值5至60亿澳元的能源资产*原产地,AGL看到领先者,离岸投标*出售风险中的碳交易*投标人不太可能支付高价(对于更多路透社DEALTALKS,请点击[DEALTALK /]悉尼9月25日(路透社) - 新南威尔士州正在出售价值高达60亿澳元(50亿美元)的能源资产以削减债务,这是电力公司购买债务的最后一次机会澳大利亚最大的电力市场

分析师提示原始能源有限公司(ORG.AX)和AGL能源有限公司AGK.AX(该国最大的两家电力零售商)是部分资产的最合理买家,而TRUenergy则是香港中电控股的一部分(0002) .HK)和英国国际电力知识产权局也可能加入该党

然而,怀疑论者表示政府碳定价的不确定性可能会抑制投资者的胃口

[ID:nCARBONAU]政府的顾问瑞士信贷(Credit Suisse)和拉扎德(Lazard),如果报价低于预期,计划将部分资产浮动,从而加剧了竞购紧张局面

“其他外国利益将受到限制,因为如果海外投资者没有任何发电组合来支持这笔交易,那么仅仅购买零售业务是没有意义的,”Bank of Util的公用事业分析师Matthew Spence说

America / Merrill Lynch

“考虑到所涉及的不确定性,进入整个产业链可能过于昂贵

”政府计划出售EnergyAustralia,Integral Energy和Country Energy的州电力零售业务,该业务总​​共拥有约320万客户

此次出售还包括交易大约12,000兆瓦的大部分燃煤发电站的权利,这些发电站将与七个潜在的发电站开发站点捆绑在一起 - 被称为“gentraders”业务

AGL和Origin预计将为三大零售商中最大的EnergyAustralia争夺市场份额,可能获得15亿澳元

分析师称,Integral和Country Energy每人可获得约5亿澳元

但在对拟议的碳污染减排计划造成严重打击之后,人们对TRUenergy和国际电力公司支付高额美元以扩大其在澳大利亚能源领域的足迹表示怀疑

银行家表示,麦格理(MQG.AX)正在为Origin提供建议,而RBS正在为AGL提供咨询

他们说,TRUenergy和国际电力公司尚未任命顾问

Origin和AGL拒绝对其财务顾问发表评论,他们对这些资产表示了浓厚的兴趣

预计未来十年新南威尔士州的电力需求将以每年1.6%的速度增长

澳大利亚碳排放制度的不确定性,以及激烈的竞争和微薄的利润空间可能意味着电力交易业务可能是一个艰难的卖点

一个复杂的模型让买家对工厂的运营几乎没有控制权,同时对发电厂煤炭供应的未来成本表示担忧,也可能引起离岸公司不冷不热的反应,促使一些银行家说投标人不太可能支付高价

“这将是便宜的,因为买家将不得不承担碳风险,”一位不愿透露姓名的投资银行家表示,他正在寻求为潜在的利益相关方提供建议

“其次,你没有资产,你刚刚签订了合同

因此,没有人会为此付出代价

“不过,政府表示,在收到全球55家潜在投资者的反馈意见后,已收到积极回应,其中19家位于亚洲

当地媒体援引新南威尔士州财政部长Joe Tripodi的话说:“有很多私募股权公司正在关注它,因为你不需要拥有工程专业知识来管理工厂

”针对gentrader业务的离岸竞购者可包括中国华能集团(0902.HK),大唐电力(0991.HK)(601991.SS),华电国际(1071.HK)(600027.SS),马来西亚YTL电力国际有限公司(YTLP)分析师称,.KL)和日本的Marubeni Corp(8002.T)

($ 1 = 1.147澳元)(由Valerie Lee编辑)